瞄股網9月24日:短線大盤盤中反復 后市有望走出震蕩盤升行情

2019-09-24 08:16:31來源:瞄股網作者:小思

  今日可申購新股:無。

  今日可申購可轉債:無。

  今日可轉債上市:無。

  今日上市新股:無。

  今日A股市場分紅與財經日歷:復星醫藥(H)。

  受保險資金借道 ETF 變相減持藍籌股利空消息影響,加之長假效應出現,周一大盤在藍籌股走弱拖累下低開低走,一輪震蕩走低,尾盤收復部分失地。最終,大盤以下跌 0.98%收盤,創業板回落 1.22%,兩市總成交量較前一交易日減少約 7.11%,這表明長假效應影響,加之該漲不漲的心理影響,場外資金觀望為主,場內資金有流出跡象,市場情緒不高,信心有所不足。

  量能有所萎縮,個股活躍度維持,分化也在加大,當日有 37 家個股漲停,有 4 家個股跌停,漲幅超過 5%個股有 87 家,跌幅超過 5%個股有 50 家,上漲個股家數少多于下跌個股市場熱點較為集中,科技股重新活躍,當日漲幅居前的為半導體、電子、互聯網、5G 等,表現較弱的為農林牧漁、工程機械環保建筑建材等,防御型股票與進攻型股票此消彼長,科技繼續維持市場人氣,前期漲幅過高股獲利回吐現象較為明顯,既有資金獲利回吐的,也有資金逢低抄底。量能難以釋放,賺錢效應仍存,結構分化明顯,藍籌壓制指數,題材各自為戰,是周一盤面主要特征。

  從技術上看,周一大盤低開低走,尾盤收復部分失地,并呈價跌量縮態勢。大盤部分回補了 9 月 5日缺口,但仍有 3 個點的缺口未補,預示市場仍較為強勢,20 日線及半年線對大盤形成支撐,由于日線MACD 指標死叉,短線大盤難立即大幅走高,但短線大盤已獲得支撐大盤回調空間有限。

  分時圖技術指標顯示,15 分鐘 MACD 指標金叉,30 分鐘 SKD 指標金叉,60 分鐘 SKD 指標底背離,短線大盤盤中有反彈要求。

  上證 50 價跌量縮,盤中完全回補了 9 月 5 日缺口,日線 MACD 指標死叉,盤中還有調整壓力,但調整空間有限。

  創業板價跌量縮,留下一個 2.06 個點的向下跳空缺口,形態較弱,但 9 月 18 日低點對其形成支撐,5 日線失守,20 日線形成支撐,30 分鐘 SKD 指標金叉,短線其盤中有反彈,但空間有限。

  綜合技術分析,我們認為,盡管短線大盤盤中有反復,但基本獲得支撐大盤盤中蓄勢整理后,有望走出震蕩盤升走勢。

  操作策略

  當前,北上資金正成為 A 股市場重要增量資金來源,其持續凈流入還是持續凈流出,都會對 A 股市場走勢產生較大影響。今年 4、5 月份,北上資金持續流出,A 股步入中期調整,6 月以來,北上資金重新凈流入,截止上周末,北上資金累積凈流入資金 1200 億,尤其是 8 月 15 日 A 股逆全球股市上漲以來,大盤波動約 10.4%,北上資金凈買入超 800 億,成為推動 A 股上漲的重要力量

  上周五,由于標普道瓊斯與富時羅素完成約 362 億人民幣股票被動配置,當日北上資金凈流入資金約 149 億,凈流入資金幅度創年內新高,為歷史次高,這意味著外資流入 A 股市場達到新高潮。9 月以來,北上資金已凈買入約 608 億,今年以來,北上資金累計凈買入約 1824 億,每一次外資配置 A 股的時間窗口開啟,就會掀起一輪外資大幅加碼買入潮,買入并長期投資 A 股,正成為外資共識。

  今年以來,全球主要指數基金都在將 A 股納入其指數體系,指數被動配置資金不斷增加對 A 股配置,除被動配置資金外,還有主動配置資金正枕戈待旦。盡管主動配置資金流入節奏較之被動資金慢些,但一旦主動配置資金流入,其規模遠超被動配置資金,這將是 A 股市場又一源頭活水。我們認為,主動配置資金也會加速流入 A 股市場,原因在于,除了 A 股市場的估值優勢外,還有就是美經濟有向下拐點隱患,美股難有趨勢性行情,A 股市場的賺錢效應將吸引主動配置資金流向 A 股市場

  今年以來,外資一輪又一輪地買入 A 股,A 股市場成為外資流入中國的重要渠道。盡管今年以來國內經濟仍處于筑底過程中,也經歷了中美貿易爭端不斷升級沖擊,甚至人民幣兌美元從最高 6.67 貶值至最低 7.19,波動幅度約 7.8%,但外資仍在不斷流入中國,截止 8 月末,我國外匯儲備較年初上升約 345億美元,升幅約 1.1%,可以確定的是,低估值的 A 股市場發揮了極其重要的吸引外資穩外儲作用。

  近日,富時羅素表示 2020 年 A 股納入的第一階段三步將全部完成, A 股在相應指數中的納入因子將為 25%,屆時其將于 2020 年 9 月就進一步提升 A 股納入因子向市場參與者征詢意見,這意味著 A 股在富時羅素指數占比還將有望提升,無論是主動配置資金,還是被動配置資金,還有望繼續流入 A 股市場,成為 A 股市場源源不斷的源頭活水,水漲船高,A 股市場中長行情可期。

  我們認為,去年四季度以來,無論是監管政策的高度市場化,還是推出科創板并試行注冊制,乃至推出的 12 項資本市場改革措施實施,A 股市場在經濟活動中的作用與地位在不斷提高,良好的投資環境與估值洼地效應吸引外資流入 A 股市場。隨著外資不斷流入,推動著 A 股價格重心逐步上移,大盤底部一步一步地抬高,可以預期的是,3000 點正成為一個重要底部,未來 3000 點將漸行漸遠,珍惜 3000點下方投資機會,有望成為市場各方共識。

  昨大盤保險資金借道 ETF 減持藍籌股的利空消息影響,盤中大幅波動,9 月 5 日缺口繼續得到部分回補,但科技股的盤中再度走強,熱點的持續性,賺錢效應不減,穩定了市場情緒,盤口語言告訴我們,機構資金借助此次輪調整,基本完成了調倉過程,科技的行情主線得到確立,資金抱團取暖從消費轉向硬核科技,市場熱點擴散預期將強化,淡化指數重個股正成為市場共識。

  我們認為,昨大盤的大幅波動式調整,盤中科技股掀起的上攻潮,宣示了投資科技的新時代到來,進攻型股票的逆勢走強,有利于接下來的金秋十月行情展開,我們所預期的本周大盤先抑后揚的走勢也得到確立。

  操作上,輕指數、重個股,堅持“金融+科技”投資方向不變,為金秋十月行情做準備,建議逢低關注券商、人工智能、5G、物聯網、半導體、大數據及底部平臺放量突破補漲股等,回避股價短期漲幅過高股及退市風險股。

  風險提示:宏觀經濟不及預期,出現嚴重信用事件,政策變化不及預期。

  瞄股網9月24日:方正證券僅供參考

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