“撿錢”機會又來了 國債逆回購“紅包”節前攻略一覽

2019-09-25 21:34:45來源:證券時報作者:小思

  國慶長假將至,準備薅資金“羊毛”的投資人們,國債逆回購“紅包”要開搶了!

  值得注意的是,如果想獲得相對不錯收益,今年還需要格外留意一些操作細節。

  重要的事放前面,并且強調3遍:

  最好不要等到下周一再操作,最好不要等到下周一再操作,最好不要等到下周一再操作!

  周四操作1天期的話,國慶長假期間無法享受收益;周四操作1天期的話,國慶長假期間無法享受收益;周四操作1天期的話,國慶長假期間無法享受收益!

  01、注意:長假前國債逆回購“紅包”要準備搶了!

  對于長假前想獲得相對安全收益的投資者來說,國債逆回購或許是一個不錯的選擇。

  以往在月末、季末、年末,以及一些長假前夕,操作國債逆回購往往都會有不錯的回報,如2017年國慶長假前,深市7天國債逆回購品種連續幾天收益率超過8%。

  如今,操作國債逆回購品種的時間窗口可能又來了。

  根據測算,接下來的幾個交易日,操作國債逆回購的計息情況如下。

  明天操作多個品種的逆回購,基本都能享受到國慶長假的“優惠”(操作一天期品種除外)。

  根據測算,明天(9月26日)操作2天期、3天期、4天期、7天期等多個期限的國債逆回購品種,計息天數均超過了10天,跨越了國慶長假,其中操作7天期品種的計息天數達12天。

  02、這次情況有些不一樣:不注意這些細節可能得不償失!

  值得注意的是,今年國慶長假前的逆回購和往年還有些不一樣。

  原因之一在于這次國慶長假前,交易時間除了本周外,下周一(9月30日)還有一天正常交易,如果本周交易做操作,有可能獲得相較以往更多的計息天數。

  不過,如果不注意一些細節,可能得不償失。

  一個細節是,要注意合適的收益率水平進行操作。

  需要指出的是,國債逆回購的年化收益率是普通行情軟件上揭示的行情數據,這一數據越高,收益越多。

  不過,從近幾日各期限國債逆回購品種行情來看,仍未表現出較高的收益率。以今天情況為例,各期限品種的年化收益率普遍在2%~5%,最高的深市兩天逆回購品種(R-002)盤中最高年化收益率也僅有5.050%,其他品種盤中均未超過4%。

  上述收益率水平雖較寶類產品仍有一定優勢,但已不明顯,甚至可能不如一些銀行理財產品的收益率。

  這樣,在行情軟件顯示的數值較低時,比如在行情數值顯示為2(代表年化利率為2%)時,進行逆回購交易,實際收益將會很低。

  另一個細節是不注意操作日期,導致實際計息天數很少,最終收益也不高。

  這主要是源于國債逆回購特殊的計息規則。這是做國債逆回購時,很多人仍不太了解的地方。

  根據目前滬深交易所的規定,國債逆回購的計息天數為資金實際占用天數。而資金實際占用天數為資金首次交收日到資金到期交收日之間的天數(算頭不算尾)。

  交易所質押式回購實行“T+0”清算、“T+1”交收制度。在這兒要區分幾組概念:

  一是首次清算日與資金首次交收日。

  首次清算日為交易日,資金首次交收日為首次清算日的下一交易日。

  二是到期清算日。到期清算日為首次清算日加上回購期限天數(按照自然日)。若到期清算日為非交易日,則延至下一交易日清算。

  三是資金到期交收日。資金到期交收日為到期清算日的下一交易日。

  千萬不要等到9月30日(下周一)才做操作,因為當天操作,都只計一天利息。

  據此規則,1天~7天的國債逆回購,資金首次交收日均為10月8日,資金到期交收日均為10月9日,以此計算的資金實際占用天數為1天,也就只計一天息。除非當天行情揭示的收益率數值非常高,否則當天做上述期限的逆回購均非常不劃算。

  03、如何操作逆回購,該注意什么?

  A、如果想做債券逆回購,選擇滬市還是深市品種?

  逆回購分“土豪版”和“平民版”:土豪可以選擇滬市,10萬元起;錢不多的可以選擇深市,1000元起。

  B、該如何選擇逆回購期限?

  滬深市場逆回購均有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天9種期限,兩市合計18個品種。

  C、如何下單?

  下單時,直接選擇賣出(記住是賣出哦,不是買入),價格可選擇即時行情揭示價格。

  現在券商的行情軟件已比較人性化,能提示當天操作某項品種,將占用資金多少天,相應收獲多少天利息。

  比如通達信軟件上,就會提示今天操作7天逆回購品種,將占用資金8天;操作2天逆回購品種,將占用資金2天,不用自己算都能知道收幾天利息。逆回購這種東西,自己算還會經常犯迷糊。

  D、何時回款?

  在委托成交后,根據委托成交時的品種期限,到期自動回款,無需反向交易。值得注意的是,到期當日資金可用但不可取出,如果當日恰好有打新繳款需求,可以在到期當日利用回款進行繳款。

  E、一天之中,存在“最優”下單時段嗎?

  通常不存在所謂“最優”下單時段,日內最高收益率可能出現在上午,也有可能出現在下午,根據以往經驗,尾盤逆回購收益率會自高點出現斷崖式下滑的情形比較多,因此還是需要避免在尾盤進行下單。

  F、滬深交易所逆回購有哪些品種?

  當前投資者要進行逆回購只能做滬市204***、深1318**的新國債回購,共18個品種。

  上交所回購品種

  1天國債回購(GC001,代碼204001)

  2天國債回購(GC002,代碼204002)

  3天國債回購(GC003,代碼204003)

  4天國債回購(GC004,代碼204004)

  7天國債回購(GC007,代碼204007)

  14天國債回購(GC014,代碼204014)

  28天國債回購(GC028,代碼204028)

  91天國債回購(GC091,代碼204091)

  182天國債回購(GC182,代碼204182)

  深交所回購品種

  1天國債回購(R-001代碼131810)

  2天國債回購(R-002代碼131811)

  3天國債回購(R-003代碼131800)

  4天國債回購(R-004代碼131809)

  7天國債回購(R-007代碼131801)

  14天國債回購(R-014代碼131802)

  28天國債回購(R-028代碼131803)

  91天國債回購(R-091代碼131805)

  182天國債回購(R-182代碼131806)

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